智能投顾龙头股农产品日报:USDA上调单产,美豆变脸重挫

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芝华数据显示全国鸡蛋价格稳重有涨主产区均价上涨004元斤主销区均价上涨012元斤贸易监控显示贸易商收货变难走货较慢但较前一日明显加快贸易状况整体较前一日大幅改善贸易商库存偏低较前一日变动不大贸易商预期转为看涨智能投顾龙头股其中西北与华北地区看涨预期较为强烈鸡蛋期价近强远弱分化运行以收盘价计1月合约上涨8元5月合约下智能投顾龙头股跌8元9月合约上涨115元分析市场可以看智能投顾龙头股出目前市场关注焦点事现货价格上涨能否覆盖掉期价升水参考往年鸡蛋现货月均价变动及其鸡蛋棚前批发价2012年的情况来看鸡蛋9月期价升水或已经在很大程度上反映季节性上涨的预期因此我们建议投资者9月合约多单可以考虑逐步离场后期可以考虑择机入场做空1月合约建议重点关注现货价格走势。


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市场分析与交易建议

白糖原糖持续阴跌国内维持震荡

昨日原糖持续阴跌为连续第八日下滑因交易商关注巴西甘蔗压榨量巨大的预期主力合约最高触及1372美分每磅最低跌到1320美分每磅最终收盘价格下跌301报收在1323美分每磅USDA预计美国201718年度糖库存使用比为133远高于7月预估值90这是由于201617年度自墨西哥及其他享有配额的国家的糖进口增多导致结转库存预估上升相对地昨日国内白糖亦维持震荡我们认为随着白糖价值的逐步体现对于中短期投资者可以等待价格回踩逢低买入1801合约而对于可以交易内外盘的交易者可以逐步建立内外正套目前91价差在平水附近波动而在巨大内外价差以及仓单的压力下我们认为1709难以长期维持挺价因而可以建立17091801月差反套而在10月以后我们可以择机进行买1801空1805合约套利对于现货商则可以在短期进行持有现货的基础上进行滚动卖出略虚值看涨期权的备兑期权组合操作而长期来说投资者可以在后期买入1718榨季合约或者虚值看涨期权届时我们也将着重对此进行分析

棉花美棉数据利空郑棉独立走势

ICE棉花期货昨日大幅下跌并触发跌停限制主力ICE12月期棉跌273美分磅报每磅6838美分进入8月以来古吉拉特天气干燥近少量降雨或无降雨利于当地棉农补种USDA在全球供需月报中称2017年作物年度首份棉花产量预估报告显示美国棉花产量将达到2055万包较上月预估高出155万包为11年最高水平报告预计201718年度全球棉花结转库存将为9010万包较7月预估高出140万包较201617年度多10万包国内方面郑棉呈现利空出尽的状态最终主力1801合约收盘报15440元吨涨120元吨储备棉轮出方面本周第4日轮出29767吨实际成交27608吨成交率9274成交均价涨58元吨至14194元吨8月11日计划轮出量在298万吨其中新疆棉08万吨现货价格持稳CCIndex3128B报15859元吨较前一交易日维持不变下游纱线稳中有跌32支普梳纱线价格指数23010元吨40支精梳纱线价格指数26620元吨总之而昨日美棉下跌会对国内带来短时影响但近期郑棉走势独立性加强中后期看涨不变投资者则可以逐步逢低买入

豆菜粕USDA意外上调单产美豆大跌

周四在USDA月度供需报告公布后CBOT大豆大幅下挫主力11月合约报9434美分蒲昨晚USDA公布月度供需报告其中的单产调整引人关注市场平均预估单产将下调至474蒲英亩不料报告公布单产为494蒲英亩最终201718年度美豆期末库存预估由46亿蒲上调至475亿蒲数据出乎市场意料严重利空昨日USDA还公布周度出口销售报告截至8月3日当周201617年度出口订单净增45万吨创市场年度低点低于市场预估1030万吨且远低于一周前水平和四周均值不过201718年度出口订单净增6393万吨高于市场预估结合去年单产越调越高的情况我们认为此次的单产调整或许表明科技进步和种子改良对单产的贡献当然8月未来的天气情况如何也仍然值得我们密切留意目前气象预报显示8月1214日干智能投顾龙头股旱影响区域都将迎来降雨而未来610天气温降低降雨偏多也有利于大豆作物生长国内方面近期商品氛围偏多豆粕昨日夜盘也最终收涨今日补跌国内供给目前仍然过剩7月进口大豆1008万吨创单月进口量最高纪录8月仍将有超过800万吨大豆进口目前港口和油厂大豆库存均处于历史同期最高上周开机率小幅下降至5085下游成交略有好转油厂豆粕库存下降但仍保持在较高水平截至8月6日一周油厂豆粕库存11592万吨不过未来随大豆进口量下降而市场对下游养殖恢复有所期待现货基差预计将稳定走强上周未执行合同也由39829万吨增加至5477万吨

昨日豆粕成交713万吨成交均价28686

油脂报告偏空油脂恐将调整

美盘昨日大跌因USDA报告偏空单产每英亩494蒲预期475期末475亿美豆单产提高产量提高令结转库存高于预期数据整体利空马棕油昨日上涨下午发布的Mpob报告同样利空不过市场并未理会产量环比增20库存也是回升到178万吨水平6月底期末库存152万吨预计在美盘报告同样偏空后今日马盘难以坚挺国内棕油库存降至30万吨豆油库存维持140万吨

本周油厂开机率随着到港增多再次提高现货上压力仍存昨日油脂日内上行夜盘回落基本面角度看棕油九月定船较多基差走弱但货权仍集中盘面暂未反应利空后期随着进口到港增多库存回升对远月有压力马盘近期随着出口走强止跌回升产量上也面临较大不确定性短期因美豆天气预期比之前要好报告也是偏空预计价格难以坚挺虽整个商品氛围好但在双重报告利空影响下油脂预计还是会有较大幅度调整我们注意到菜油近期强势基本面上在油脂中乃至整个农产品000061中都相对好在板块处于价值洼地时容易受资金青睐预计调整后仍将偏强套利上因后期到港主要影响远月九月前棕油库存恢复有限正套可继续持有菜棕油和菜豆油价差也可继续持有

玉米及淀粉期价震荡分化

国内玉米现货价格整体稳中有涨华北地区继续小幅上涨其他地区持稳淀粉现货价格涨跌互现华北地区部分厂家上调而东北与南方港口报价则出现下调玉米与淀粉期价重归震荡淀粉近月相对弱势其他各合约相对偏强市场消息方面天下粮仓重点跟踪的29家玉米深加工企业与港口淀粉库存从上周的30018万吨下降至291万吨分贷分还计划交易2013年临储玉米526090吨实际成交20103吨成交均价1290元中储粮包干销售计划交易2014年临储玉米301807吨实际成交129996吨成交均价1423元分析市场可以看出本周临储拍卖减量市场调研称种植面积大幅下降再加上东北多地粘虫灾害可能影响单产前景带动玉米和淀粉期价上涨但从基本面看我们继续维持看空判断当然考虑到在当前市场氛围之下可能继续炒作不排除出现类似于2016年4月的情况当时棉花抛储价高于市场预期叠加通胀炒作带动玉米9月期价大幅上涨在这种情况下我们建议投资者离场观望为宜等待后期做空机会

鸡蛋现货价格再度上涨

芝华数据显示全国鸡蛋价格稳重有涨主产区均价上涨004元斤主销区均价上涨012元斤贸易监控显示贸易商收货变难走货较慢但较前一日明显加快贸易状况整体较前一日大幅改善贸易商库存偏低较前一日变动不大贸易商预期转为看涨其中西北与华北地区看涨预期较为强烈鸡蛋期价近强远弱分化运行以收盘价计1月合约上涨8元5月合约下跌8元9月合约上涨115元分析市场可以看出目前市场关注焦点事现货价格上涨能否覆盖掉期价升水参考往年鸡蛋现货月均价变动及其鸡蛋棚前批发价2012年的情况来看鸡蛋9月期价升水或已经在很大程度上反映季节性上涨的预期因此我们建议投资者9月合约多单可以考虑逐步离场后期可以考虑择机入场做空1月合约建议重点关注现货价格走势

生猪猪价回调乏力跌势依旧

猪易网数据显示昨日外三元全国均价1454元公斤较前一日下跌005元公斤东北地区均价为6973元斤下跌01元斤华北地区下跌00501元斤均价为6873元斤华东地区猪价下调01元斤上海浙江7479元斤山东68725元斤江苏71577元斤安徽71755元斤华中地区跌00501元斤两湖70574元斤河南6974元斤华南地区广东7177元斤跌01元斤其他地区价格稳定西北新疆跌01元斤价格6872元斤西南地区稳定价格7177元斤四川上涨01元斤最高售价77元斤猪价靠着下雨部分地区略有轻微涨幅但起不到根本作用所谓的断档期也就是停留在口头上好现象是仔猪价格持续走低此时补栏还是机会预计市场猪价多震荡调整短期内高价区仍有下跌风险请广大养殖户密切注意价格变动合理安排出栏